DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu HPG – Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HOSE)

Lượt xem: 866 - Ngày:

Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 15/09/2016. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 15/09/2016. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi nâng giá mục tiêu của CTCP Thép Hòa Phát (HPG) lên thêm 26,7% và nâng khuyến nghị thành MUA. Quyết định chính thức của Bộ Công thương về áo dụng thuế chống bán phá giá cải thiện triển vọng tăng trưởng của HPG trong ngắn và trung hạn, với kỳ vọng HPG sẽ mở rộng công suất sản xuất thép xây dựng.

Doanh số bán ra ra mạnh mẽ và biên LN gộp cải thiện dẫn dắt tăng trưởng LNST cốt lõi ấn tượng 74,9% trong 6 tháng đầu năm 2016

Quyết định chính thức của Bộ Công thương làm tăng giá bán trung bình thép xây dựng từ tháng 7

Chúng tôi kỳ vọng biên LN gộp của mảng thép sẽ gia tăng từ 18,1% lên 25,2% năm 2016 nhờ hợp đồng mua quặng sắt trước 1 năm và khả năng giá than cốc tăng vào cuối năm.

Theo đó, chúng tôi kỳ vọng LNST báo cáo năm 2016 sẽ tăng ấn tượng 58,7% so với 2015.

Chúng tôi kỳ vọng biên LN gộp sẽ tăng đạt 28,4% trong năm 2017 và duy trì ở mức cao 22% cho đến năm 2020 nhờ giá bán trung bình thép xây dựng cao hơn đạt 11 triệu USD/tấn, dù bị ảnh hưởng bởi giá của vài nguyên liêu chính tăng 3-5% hàng năm trong giai đoạn 2017-2020.

Các hoạt động kinh doanh khác ngoài thép cúa HPG sẽ bắt đầu đóng góp cho lợi nhuận từ năm 2018.

Tỷ lệ tăng trưởng trong giai đoạn chuyển giao được giả định là 3%/năm.

Tỷ lệ P/E trượt 7,8 lần là rất hấp dẫn khi chỉ bằng một nửa so với công ty cùng ngành.

cập nhật cổ phiếu HPG

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác