Lợi nhuận năm 2022 tiếp tục tăng trưởng hai chữ số so với cùng kỳ
Đồ thị cổ phiếu FMC phiên giao dịch ngày 15/08/2022. Nguồn: AmiBroker
- Trong 6T2022, Cổ phiếu FMC ghi nhận doanh thu và LNST sau CĐTS lần lượt là 2.744 tỷ đồng (+29% YoY) và 155 tỷ đồng (+47% YoY). Lượng tôm xuất khẩu và giá xuất khẩu tăng lần lượt 13% YoY và 15% YoY. Tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện 200 bps lên 10,3%.
- Trong năm tài chính 2022, chúng tôi dự báo doanh thu và LNST sau CĐTS của FMC lần lượt đạt 6.105 tỷ đồng (+17% YoY) và 340 tỷ đồng (+27% YoY), tương ứng vượt 3% và 15% so với kế hoạch doanh thu và LNST năm 2022. Nhà máy mới sẽ bắt đầu hoạt động vào tháng 9/2022 và diện tích nuôi 200 ha mới sẽ được khai thác vào năm 2023 là động lực tăng trưởng chính cho tăng trưởng 2023 trở đi.
- Giá mục tiêu một năm mới của chúng tôi cho FMC là 60.500 đồng/cổ phiếu, thấp hơn 13% so với mức định giá gần đây nhất do: (1) Chúng tôi điều chỉnh giảm LNST sau CĐTS FY2022/2023 lần lượt là 6% và 12% để phản ánh thị trường Mỹ chững lại và nhà máy mới đi vào hoạt động chậm hơn một quý so với dự kiến; (2) Chúng tôi giảm P/E mục tiêu năm 2022 từ 12 lần xuống 11 lần để phản ánh những bất ổn của ngành thủy sản trong 2H2022. Giá mục tiêu của chúng tôi ngụ ý mức sinh lời dự kiến là 18%.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.