DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu DRC – Đánh giá kết quả kinh doanh quý 3/2017

Lượt xem: 547 - Ngày:
Chia sẻ

Trong quý 4/2017, doanh nghiệp đưa ra kế hoạch doanh thu đạt 1.000 tỷ đồng, tuy nhiên kế hoạch lợi nhuận lại có phần “thận trọng” hơn khi chỉ đặt ra mục tiêu 23 tỷ đồng LNTT, như vậy hệ số biên LNTT Q4 theo kế hoạch còn thấp hơn số thực tế của quý 3 là 3,5%.

Đồ thị cổ phiếu DRC cập nhật ngày 14/11/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu DRC cập nhật ngày 14/11/2017. Nguồn: AmiBroker

CTCP Cao su Đà Nẵng (HSX:DRC) đã công bố KQKD quý 3, với doanh thu thuần đạt 877,9 tỷ đồng, tăng 10,4 % so với cùng kỳ.  Trong khi đó, LNST của doanh nghiệp chỉ đạt 25,3 (- 69,6% YoY). Như vậy, trong 9 tháng đầu năm, DRC đã hoàn thành 72,6 % kế hoạch doanh thu đề ra, nhưng chỉ đạt 24,2 % kế hoạch lợi nhuận ban đầu.

Về tình hình bán hàng, đáng chú ý là sản lượng tiêu thụ lốp radial của DRC đã gia tăng đáng kể trong năm nay, tính từ đầu năm đến hết tháng 9, tiêu thụ được 245.877 lốp (+ 50,3% YoY). Công suất sản xuất loại lốp này của doanh nghiệp hiện đã đạt khoảng 28.000 – 29.000 lốp/tháng, do đó, Rồng Việt Research dự phóng sản lượng tiêu thụ năm 2017 sẽ đạt khoảng 334.000 lốp (vượt khoảng 11,3% công suất thiết kế giai đoạn 1). Theo kế hoạch, một số dây chuyền của nhà máy giai đoạn 2 sẽ được đưa vào sản xuất vào quý 1 và quý 2 năm sau, trước khi chính thức vận hành vào cuối quý 4/2018 và nâng công suất lên gấp đôi 600.000 lốp/ năm.

Về biên lợi nhuận gộp, dù giá cao su “hạ nhiệt” trong thời gian gần đây nhưng biên LNG của DRC vẫn chỉ ở mức 11,2% do ảnh hưởng từ việc tích trữ nguyên vật liệu giá cao trong nửa đầu năm. Bên cạnh đó, lý giải cho sự tăng mạnh của chi phí bán hàng trong quý 3, tăng 15,8 tỷ đồng so với cùng kỳ, doanh nghiệp cho biết đã  đẩy mạnh công tác quảng cáo sản phẩm, đồng thời doanh thu xuất khẩu trong quý đạt 12,1 triệu USD (+ 36,8% YoY) khiến chi phí xuất khẩu cũng tăng cao.

Trong quý 4/2017, doanh nghiệp đưa ra kế hoạch doanh thu đạt 1.000 tỷ đồng, tuy nhiên kế hoạch lợi nhuận lại có phần “thận trọng” hơn khi chỉ đặt ra mục tiêu 23 tỷ đồng LNTT, như vậy hệ số biên LNTT Q4 theo kế hoạch còn thấp hơn số thực tế của quý 3 là 3,5%.

Mặc dù vậy, với mức giá cao su đang được giao dịch tại vùng giá khá thấp như hiện nay (giảm khoảng hơn 33% so với mức giá đỉnh hồi đầu năm), chúng tôi tin rằng biên lợi nhuận của DRC sẽ được cải thiện đáng kể và KQKD quý 4 sẽ có thể trở nên lạc quan hơn so với kế hoạch.

Mặc dù vậy, với mức giá cao su đang được giao dịch tại vùng giá khá thấp như hiện nay (giảm khoảng hơn 33% so với mức giá đỉnh hồi đầu năm), chúng tôi tin rằng biên lợi nhuận của DRC sẽ được cải thiện đáng kể và KQKD quý 4 sẽ có thể trở nên lạc quan hơn so với kế hoạch.

Nguồn: Rongviet Research

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác