Lợi nhuận quý 4/2022 thấp do bàn giao dự án chậm – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu DIG phiên giao dịch ngày 01/02/2023. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu DIG báo cáo doanh thu thuần thấp trong quý 4/2022 ở mức 391 tỷ đồng (-57% YoY) từ ghi nhận bàn giao các dự án Gateway Vũng Tàu, Khu phức hợp Cap Saint Jacques, Nam Vĩnh Yên và Hiệp Phước. Biên lợi nhuận gộp quý 4/2022 của công ty giảm còn 28,1% so với mức 43,3% trong quý 4/2021. Ngoài ra, biên lợi nhuận từ HĐKD quý 4/2022 giảm 41,8 điểm phần trăm YoY còn 28,7%. Do đó, LNST sau lợi ích CĐTS quý 4/2022 đạt 4,47 tỷ đồng (-99% YoY) và không ghi nhận lợi nhuận từ thoái vốn hoặc đánh giá lại. Yếu tố thúc đẩy lợi nhuận chính trong quý 4/2021 là khoản lãi đánh giá lại từ quỹ đất Đại Phước lên tới 862 tỷ đồng.
- Trong cả năm 2022, doanh thu thuần của DIG đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (-26% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 146 tỷ đồng (-85% YoY). KQKD này chỉ hoàn thành 64% và 38% dự báo tương ứng của chúng tôi do DIG không ghi nhận bàn giao tại dự án Vị Thanh như chúng tôi dự báo. Do KQKD cả năm 2022 thấp hơn đáng kể so với dự kiến, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo lợi nhuận năm 2023 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết. Vào tháng 11/2022, DIG đã mua lại 1,6 nghìn tỷ đồng trái phiếu trước hạn; do đó, tổng số dư nợ vay của DIG đạt 3,8 nghìn tỷ đồng vào cuối năm 2022 (-22% YoY), trong đó tổng số dư trái phiếu là 1,9 nghìn tỷ đồng. Tính đến cuối năm 2022, tiền và các khoản tương đương tiền (bao gồm cả tiền gửi ngắn hạn) của DIG đạt 423 tỷ đồng, giảm 80% so với cuối quý 3/2022 và 89% so với cuối năm 2021, mà chúng tôi cho rằng 1 phần dùng cho việc mua lại trái phiếu. Nợ vay ròng/vốn chủ sở hữu của DIG đạt 44,2% so với mức 43,1% vào cuối quý 3/2022 và 15,2% vào cuối năm 2021.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.