DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu CTD – Bám sát Kế hoạch 2017

Lượt xem: 554 - Ngày:
Chia sẻ

Mục tiêu doanh thu và LNST mới của CTD khá tương đồng với dự phóng của RongViet Research. Trong Báo cáo chiến lược năm 2017, RongViet Research dự phóng DT và LNST năm 2017 của CTD lần lượt là 27.107 tỷ đồng và 1.738 tỷ đồng, tương ứng với mức EPS 21.176 đồng (sau trích các quỹ khen thưởng phúc lợi)

Đồ thị cổ phiếu CTD cập nhật ngày 22/06/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu CTD cập nhật ngày 22/06/2017. Nguồn: AmiBroker

CTD mới đây đã công bố ngày tổ chức ĐHCĐ 2017 sau gần hai tháng hoãn họp. ĐHCĐ của Coteccons sẽ diễn ra vào ngày 29/06 tới, cùng thời điểm kết thúc bán niên 2017. CTD có thể đang kỳ vọng KQKD 2 quý khả quan khi nâng nhẹ mức kế hoạch doanh thu và LNST năm 2017 so với kế hoạch đã công bố trong tháng 4. Đồng thời, CTD đang trong quá trình chuẩn bị nâng giới hạn sở hữu của NĐT ngoại, thông tin này được thị trường đón đợi bởi “room” của CTD đang tiệm cận mức giới hạn.

Cụ thể, mục tiêu KQKD mới của CTD bao gồm 27.000 tỷ đồng doanh thu và 1.750 tỷ đồng LNST, tăng nhẹ so với mục tiêu đặt ra hồi tháng 4 (25.000 tỷ doanh thu, 1.700 tỷ đồng LNST), tương đương với mức tăng 35% và 23% so với số thực hiện năm 2016. Mới đây Coteccons cũng đã huỷ các ngành nghề liên quan đến bất động sản trong đăng ký kinh doanh để tạo điều kiện cho việc nâng “room”, sẽ được biểu quyết trong ĐHCĐ lần này. Những thông tin khác đáng chú ý trong ĐHCĐ bao gồm dự kiến cổ tức tiền mặt 50% trả trong quý 3, các khoản thù lao và khen thưởng, phúc lợi cũng như chương trình ESOP cho nhân viên công ty.

Tính từ đầu năm tới nay, CTD đã chứng tỏ vị thế của công ty xây dựng hàng đầu nội địa bằng việc liên tiếp công bố trúng thầu các công trình lớn. Backlog của CTD tăng nhanh chóng nhờ các dự với Vingroup như Vinhomes Skylake (1.260 tỷ), một phần của dự án Vinhomes Green Bay (1.250 tỷ) và Vinhomes Imperia Hải Phòng (700 tỷ đồng). Coteccons cũng đang hợp tác với DN BĐS này làm tổng thầu dự án Toà nhà văn phòng Chính phủ có giá trị hợp đồng 400 tỷ đồng. Trong tháng 5, Coteccons cũng đã ký hợp đồng D&B với Hoà Phát (HPG) xây dựng tổ hợp sản xuất thép Dung Quất tại Quảng Ngãi. Dự án thép 2 tỷ đô của HPG sẽ thi công trong 2 năm và ước tính vốn đầu tư cho cơ sở hạ tầng lên tới 15.000 tỷ đồng, như vậy khối lượng thi công CTD có thể ký được kỳ vọng tương đối lớn. Chúng tôi cho rằng đối với một nhà thầu xây dựng vốn đối mặt với nhiều rủi ro khi tham gia các dự án chung cư, việc tham gia vào các dự án công nghiệp lớn có ý nghĩa về mặt đảm bảo doanh thu trong tương lai. Quy mô dự án có thể không quá lớn đối với Coteccons, tuy nhiên năng lực và tiềm năng của Hoà Phát có thể hứa hẹn một tiến độ thanh toán ít rủi ro hơn so với tiến độ thanh toán của các dự án bất động sản.

Mục tiêu doanh thu và LNST mới của CTD khá tương đồng với dự phóng của RongViet Research. Trong Báo cáo chiến lược năm 2017, RongViet Research dự phóng DT và LNST năm 2017 của CTD lần lượt là 27.107 tỷ đồng và 1.738 tỷ đồng, tương ứng với mức EPS 21.176 đồng (sau trích các quỹ khen thưởng phúc lợi). Như vậy CTD đang được giao dịch ở mức P/E forward khoảng 10,2x, tương đối hợp lý do đợt phát hành riêng lẻ trong năm 2016 làm pha loãng EPS. Trong BCCL năm 2017 của RongViet Research, chúng tôi đưa ra khuyến nghị TÍCH LUỸ trong Dài hạn với giá mục tiêu 237.700 đồng/CP cho cổ phiếu CTD.

Nguồn:Rongviet Research

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác