Năm 2019, BWE đạt doanh thu thuần 2.545 tỷ đồng (+15% yoy), LNST đạt 476 tỷ đồng (+46% yoy). Sản lượng nước tiêu thụ cả năm 2019 đạt hơn 155,31 triệu m3 (+18% yoy, vượt 2% kế hoạch năm). Giá nước năm 2019 tại Bình Dương đã tăng khoảng 5% so với năm 2018 theo lộ trình tăng giá đã được UBND Thành phố HCM phê duyệt trước đó. Đồng thời, do tốc độ đô thị hóa nhanh dẫn tới nhu cầu tiêu thụ nước sạch tăng cao, khối lượng rác thải xử lý cũng tăng mạnh. Khối lượng rác thải tiếp nhận trong năm 2019 là 840.487 tấn và 279.113 m3 nước rỉ rác. Doanh thu của chi nhánh xử lý chất thải đạt 647 tỷ đồng (+4% yoy).
Đồ thị cổ phiếu BWE phiên giao dịch ngày 25/05/2020. Nguồn: AmiBroker
- Kết thúc Q1.2020, Cổ phiếu BWE ghi nhận doanh thu thuần 733 tỷ đồng (+49% yoy), LNST đạt 131 tỷ đồng (+27% yoy). BWE cũng có dòng tiền từ hoạt động kinh doanh ổn định và tăng trưởng đều đặn hàng năm, chúng tôi đánh giá công ty có sức khỏe tài chính ổn định.
- BWE sẽ hưởng lợi trong bối cảnh các khu công nghiệp tại Bình Dương được triển khai ngày càng nhiều – đây là một trong những địa phương đi đầu về thu hút đầu tư kinh doanh của cả nước, nhu cầu về nước sạch được dự báo sẽ tăng > 20% giai đoạn 2020-2022. Ngoài ra, giá bán nước sạch tại địa bàn có lộ trình tăng đều đặn > 5% từ 2020-2022, điều này đảm bảo cho tăng trưởng trong dài hạn của BWE.
- Năm 2020 BWE đặt mục tiêu đạt tối thiểu 3.150 tỷ đồng doanh thu (+23% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt mức 470 tỷ đồng. Công ty dự kiến chia cổ tức tỷ lệ 12% trên vốn điều lệ. Chúng tôi kỳ vọng doanh nghiệp sẽ đạt được kết quả khả quan hơn kế hoạch của doanh nghiệp với doanh thu đạt 3.050 tỷ đồng (+20% yoy), LNST đạt 533 tỷ đồng (+12% yoy). Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu BWE với giá mục tiêu là 25.150 đồng/cp.
Nguồn: VCBS