BWE hiện đang là công ty độc quyền cung cấp nước cho mọi hoạt động sản xuất và sinh hoạt tại tỉnh Bình Dương, bao gồm 9 chi nhánh cấp nước (Khu Liên hợp, Dĩ An, Thủ Dầu Một, Tân Uyên, Dầu Tiếng, Phước Vĩnh, Bàu Bàng, Thuận An, Chơn Thành).
Đồ thị cổ phiếu BWE phiên giao dịch ngày 19/08/2020. Nguồn: AmiBroker
- Năm 2019, lượng khách hàng mới tăng thêm 30.254 khách hàng, tăng 12% cùng kỳ. Bên cạnh đó, BWE cũng phát triển thêm đường ống cấp nước tăng thêm 276.586 mét, tương ứng mức tăng 7% cùng kỳ.
- Cụ thể, năm 2019, Cổ phiếu BWE đã đầu tư mở rộng công trình của ba nhà máy nước. Trong đó, công suất nhà máy nước Tân Hiệp được nâng lên 100.000m3/ngày đêm, nhà máy nước Nam Tân Uyên và nhà máy nước Uyên Hưng được mở rộng công suất tăng thêm lần lượt là 20.000m3/ngày đêm và 30.000m3/ngày đêm. Đây sẽ là động lực tăng trưởng cho BWE trong tương lai.
- 6 tháng đầu năm 2020, doanh thu và lãi ròng lần lượt đạt 1.425 tỷ và 250 tỷ đồng, lượt tăng 25,8% và 20,8% so với cùng kỳ: 1) biên lợi nhuận ở mức 40,6%, giảm nhẹ so với cùng kỳ; 2) chi phí bán hàng và quản trị doanh nghiệp lần lượt tăng 10% và 17%; 3) chi phí tài chính tăng 332% do trích lập dự phòng đầu tư và tăng chi phí đầu tư hệ thống nước.
- Năm 2020, dự báo doanh thu và lãi ròng đạt 2.964 tỷ và 561 tỷ đồng, tăng 16% và 18% cùng kỳ: 1) sản lượng cung cấp nước dự kiến đạt 162 triệu m3, tăng 4,4% cùng kỳ do BWE tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh; 2) biên lợi nhuận gộp đạt mức 40,8%, tăng nhẹ so với mức 40,7% khi kỳ vọng giá bán nước sẽ cải thiện trở lại sau khi đã giảm theo yêu cầu của Chính Phủ trong quý 2.
- EPS forward 3.741 đ/cp, tương ứng mức P/E forward ở mức 7 lần. Đây là mức P/E thấp nhất kể từ khi chào sàn. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho BWE: 1) nhu cầu sử dụng nước luôn luôn hiện hữu và tăng trưởng; 2) BWE có lợi thế lớn về vị thế ở Bình Dương; 3) hoạt động kinh doanh bền vững với kỳ vọng cổ tức ổn định.
Nguồn: MASVN