DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu BVH – Tăng trưởng ngày càng mạnh, giá cổ phiếu điều chỉnh khiến chúng tôi nâng khuyến nghị

Lượt xem: 532 - Ngày:
Chia sẻ

Đồ thị cổ phiếu BVH cập nhật ngày 17/08/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu BVH cập nhật ngày 17/08/2017. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi nâng khuyến nghị dành cho Tập đoàn Bảo Việt (BVH) từ KÉM KHẢ QUAN lên PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG với giá mục tiêu 53.900VND/cổ phiếu thay vì 53.100VND/cổ phiếu như trước đây với tỷ lệ giảm so với giá hiện nay là 2,3%. Lý do chính là từ khi chúng tôi đưa ra báo cáo cập nhật trước đến nay, giá cổ phiếu đã điều chỉnh 5,5%.

Lợi nhuận năm 2017 được nâng lên với kỳ vọng chi phí chung và chi phí quản lý 6 tháng cuối năm 2017 sẽ tiếp tục thấp như 6 tháng đầu năm.

Chúng tôi dự báo phí bảo hiểm thuần đạt tăng trưởng kép hàng năm 23,3% từ 2016-2020, trong khi tỷ lệ thất thoát dự báo sẽ giảm từ 35% trong năm 2016 xuống 24% vào năm 2020 nhờ quản lý công tác bồi thường tốt hơn, cũng như mảng bảo hiểm nhân thọ tăng trưởng mạnh hơn.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận từ các hoạt động tài chính sẽ đạt tăng trưởng kép hàng năm 20% từ 2016-2020 vì giá trị danh mục đầu tư duy trì đà tăng trưởng nhờ thu nhập từ phí bảo hiểm ổn định.

Cổ phiếu BVH hiện giao dịch tại mức P/B 2016 là 3,8 lần, so với các công ty bảo hiểm khác là 2,2 lần.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác