DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu BMP – Ước tính doanh thu 9 tháng đầu năm

Lượt xem: 333 - Ngày:
Chia sẻ

Ước tính doanh thu 9 tháng đầu năm của CTCP Nhựa Bình Minh (BMP – nâng đánh giá lên NẮM GIỮ từ Kém khả quan) chỉ là 2.810 tỷ đồng (tăng 4% so với cùng kỳ) và lợi nhuận giảm còn 425 tỷ đồng (giảm 35,9% so với cùng kỳ). Với kết quả này, công ty sẽ hoàn thành 69,3% kế hoạch doanh thu và chỉ 60,7% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Lợi nhuận thấp hơn kế hoạch có thể là do tỷ suất lợi nhuận giảm khi giá nguyên liệu đầu vào tăng. Và cạnh tranh gay gắt làm giảm khả năng định giá bán vốn đã hạn chế của BMP.

Đồ thị cổ phiếu BMP cập nhật ngày 18/10/2017. Nguồn: AmiBroker

HSC dự báo kết quả 9 tháng của BMP không đồng nhất với doanh thu chỉ là 2.810 tỷ đồng (tăng 4% so với cùng kỳ) và lợi nhuận giảm còn 425 tỷ đồng (giảm 35,9% so với cùng kỳ).

Chúng tôi ước tính sản lượng tiêu thụ 9 tháng chỉ tăng 8%. BMP hiện phải đối mặt với cạnh tranh gay gắt trong thị trường ống nhựa đặc biệt là từ HSG. Câu chuyện M&A vẫn còn nguyên sau khi nới room và SCIC có khả năng bán cổ phần tại BMP vào Q4 năm nay.

Cho năm 2017, chúng tôi duy trì dự báo doanh thu thuần đạt 3.606 tỷ đồng (tăng trưởng 9%) và LNTT đạt 599,9 tỷ đồng (giảm 23,5%). Cho năm 2018, HSC dự báo doanh thu thuần đạt 3.975 tỷ đồng (tăng
trưởng 10,2%) và LNTT đạt 641,1 tỷ đồng (tăng trưởng 6,9%).

EPS dự phóng năm 2017 là 5.277 đồng và P/E dự phóng là 14,4 lần. Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 84.587 đồng, tương đương P/E dự phóng 2018 là 15 lần.

Nâng đánh giá từ Kém khả quan lên NẮM GIỮ.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác