DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu ACV – Định giá theo phân tích cơ bản

Lượt xem: 343 - Ngày:
Chia sẻ

ACV ngay 26.09.2017

Đồ thị ngày cổ phiếu ACV cập nhật ngày 26/09/2017. Nguồn: AmiBroker

Các thông tin cơ bản:

– ACV nắm ưu thế độc quyền khai thác 22 sân bay thương mại tại Việt Nam. Tổng công suất thiết kế của ACV là 77.51 triệu lượt khách với sản lượng khai thác 2015 đạt 63.12 triệu hành khách.

– Doanh thu dịch vụ Hàng không của ACV bao gồm Doanh thu phục vụ hành khách (59%), Doanh thu hạ cất cánh (16.10%), Doanh thu soi chiếu an ninh (5.11%), Doanh thu phục vụ mặt đất cơ bản/trọn gói (4.65%) và Doanh thu dịch vụ hàng không khác, phi hàng không và bán hàng (15.14%).

Tiềm năng trong tương lai:

– Yêu cầu mở rộng công suất hoạt động ngày càng cấp bách trước nhu cầu bay tăng cao, đặc biệt tại các thành phố lớn như Hà Nội và TP Hồ Chí Minh.

– Nhu cầu hành khách đang tăng trưởng tốt với tốc độ CAR vào khoảng 9%/năm.

– Sức khỏe tài chính là rất tốt với lượng tiền mặt lớn; tài sản chủ yếu tồn tại ở tiền mặt và tài sản cố định là sở hữu của 22 cảng hàng không.

– Nợ vay chiếm khoảng 31% tổng tài sản và đều là nợ vay từ chính phủ Nhật Bản với lãi suất rất thấp, chỉ khoảng 0.4%/năm; tuy nhiên, bằng đồng JPY nên rủi ro tỷ giá là hiện hữu.

– Ngoài ra còn có rủi ro pha loãng do nhu cầu vốn đầu tư lớn trong các năm tới.

– Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dương và không có dấu hiệu bất thường.

– LNST 2017 – 2018 dự báo đạt 4,594 và 6,000 tỷ đồng, tương đương với EPS là 1,899đ và 2,480đ.

Định giá theo phân tích cơ bản:

– Định giá của HSC PCD: 67,300 đồng.

– Định giá bình quân của các Công ty chứng khoán: 58,000 đồng

– Ngày định giá: 26/09/2017.

– Thời gian nắm giữ: 12 tháng.

—————————
Phan Nhật Cường – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp
Điện thoại / Zalo / Viber: 0912842224
Facebook: https://www.facebook.com/dautucophieu.net/
Skype: dautu.cophieu
Email: dautucophieu68@gmail.com

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác