ACB tiếp tục ghi nhận dự phòng thấp cho các khoản nợ – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu ACB phiên giao dịch ngày 23/10/2020. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Á Châu (Cổ phiếu ACB) công bố KQKD tích cực cho 9 tháng năm 2020 với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 5,1 nghìn tỷ đồng (+15,4% YoY), hoàn thành 82,6% dự báo cả năm 2020 của chúng tôi. KQKD này chủ yếu đến từ thu nhập lãi thuần (NII) tăng trưởng 15,8% YoY và khoản lãi lớn trị giá 700 tỷ đồng từ giao dịch chứng khoán đầu tư so với con số không đáng kể trong 9 tháng năm 2019, bù đắp cho mức tăng gấp 3 lần của chi phí dự phòng, từ 162 tỷ đồng trong 9 tháng năm 2019 lên 694 tỷ đồng trong 9 tháng năm 2020 (dù mức so sánh so với cùng kỳ này bị ảnh hưởng bởi hoàn nhập dự phòng tài khoản cụ thế trong 6 tháng đầu năm 2019). ROA và ROE trượt 9 tháng năm 2020 đạt 1,7% và 22.0%. Nhìn chung, lợi nhuận 9 tháng năm 2020 vượt dự báo hiện tại của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận trong tương lai cho ACB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- NIM tăng 40 điểm cơ bản so với quý trước (QoQ) trong quý 3/2020 nhưng giảm 5 điểm cơ bản so với cùng kỳ (YoY) 9 tháng năm 2020.
- Tái phân loại phí phạt ghi nhận từ thẻ tín dụng làm giảm thu nhập phí thuần trong khi thu nhập từ giao dịch ngoại hối tăng mạnh.
- Lợi nhuận từ kinh doanh chứng khoán đầu tư vượt trội.
- Chi phí dự phòng giảm 63,1% QoQ, đi ngược lại xu hướng tăng của tỷ lệ nợ xấu trong quý 3/2020.
- Các khoản vay tái cơ cấu theo Thông tư 01 tăng thêm 100 tỷ đồng đạt tổng cộng 9,1 nghìn tỷ đồng trong quý 3/2020.
Nguồn: VCSC