DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu VJC – Chi phí nhiên liệu được chuyển bớt sang khách hàng, giá vé tăng

Lượt xem: 1052 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi hạ khuyến nghị dành cho CTCP Hàng không VietJet (VJC) xuống KHẢ QUAN từ MUA chủ yếu vì giá cổ phiếu đã tăng mạnh trong thời gian qua.

Đồ thị cổ phiếu VJC cập nhật ngày 9/03/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu VJC cập nhật ngày 9/03/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu 40,6% vì (1) giả định giá vé tăng so với 2017; (2) RPK tăng trưởng mạnh; (3) WACC giảm và (4) hệ số định giá so sánh các công ty cùng ngành cao hơn.

Chúng tôi dự báo doanh thu và LNST 2018 sẽ tăng lần lượt 32,9% và 13,8%, trong đó LNST cốt lõi dự kiến sẽ tăng 53,9% nhờ VJC tích cực mở thêm nhiều tuyến bay quốc tế một cách hiệu quả.Rủi ro chính: (1) tăng trưởng hoạt động quốc tế thấp hơn so với dự báo; (2) nhu cầu không đủ để khai thác hiệu quả số máy bay tăng thêm; (3) giá dầu liên tục tăng mạnh; (4) lãi suất tăng khiến các điều khoản bán và thuê máy bay không có lợi như trước. VJC hiện vẫn tỏ ra hấp dẫn với PEG 3 năm là 0,9 lần.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác