DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu MWG – Bách Hóa Xanh trên đà thành công, bất chấp một số thử thách

Lượt xem: 918 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) với tổng mức sinh lời 46%. PEG 3 năm của công ty hiện ở mức hấp dẫn 0,7.

Đồ thị cổ phiếu MWG cập nhật ngày 06/02/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu MWG cập nhật ngày 06/02/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 5% chủ yếu do điều chỉnh giảm dự báo dành cho Bách Hóa XANH và tăng trưởng doanh thu từ các cửa hàng hiện hữu mảng bán lẻ điện thoại di động và hàng điện tử tiêu dùng, được bù đắp phần nào nhờ WACC giảm và cập nhật EPS.

Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo doanh thu/cửa hàng và biên lợi nhuận gộp dành cho Bách Hóa Xanh năm 2018 sau chuyến đi thực tế cửa hàng và dự báo chuỗi siêu thị này sẽ lỗ 14 triệu USD trong năm 2018 thay vì lãi 2 triệu USD như báo cáo trước đây.

LNST 2017 tăng mạnh 40% nhờ Điện Máy Xanh (hàng điện tử) tăng trưởng mạnh nhờ tích cực mở thêm cửa hàng, tăng trưởng doanh thu từ các cửa hàng hiện hữu cao và các cửa hàng đã mở năm 2016 đóng góp trong cả năm. Chúng tôi nhận thấy doanh thu 2018 sẽ tăng 43% so với năm 2017 nhờ doanh thu của Điện Máy Xanh tăng 47%, Bách Hóa Xanh tăng 510% và hợp nhất Trần Anh. Doanh thu Thế giới Di động dự báo sẽ tăng 7% vì không còn mở thêm cửa hàng. LNST 2018 tăng chậm hơn (25%) chủ yếu do lỗ từ BHX. Nếu không tính BHX, LNST 2018 sẽ tăng 30% so với năm 2017.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác