DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu KBC – Doanh thu nhà ở sẽ tiếp tục hỗ trợ phục hồi năm 2018

Lượt xem: 935 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi hạ khuyến nghị dành cho Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) xuống KHẢ QUAN và điều chỉnh giảm giá mục tiêu 9,1% xuống 15.000VND/cổ phiếu, tương đương với tổng mức sinh lời 10,8%.

Đồ thị cổ phiếu KBC cập nhật ngày 22/02/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu KBC cập nhật ngày 22/02/2018. Nguồn: AmiBroker

Giá mục tiêu của chúng tôi phản ánh kỳ vọng việc bán đất khu công nghiệp và khu đô thị của KBC sẽ tiếp tục bị trì hoãn Với kết quả 2017 ở mức thấp, chúng tôi dự báo doanh thu và LNST 2018 sẽ lần lượt tăng 86,9% lên 2.400 tỷ đồng và 26,7% lên 741 tỷ đồng. Dự báo 2018 của chúng tôi được đưa ra trên cơ sở (1) ghi nhận bán đất tại dự án khu đô thị Phúc Ninh và Tràng Duệ 2.

Định giá tỏ ra hợp lý với P/E 2018 là 8,6 lần vì ROE thấp hơn so với các công ty khác trong ngành. Các yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu gồm: khả năng cải thiện tiến độ bán hàng và ghi nhận doanh thu và kế hoạch xây dựng và phát triển quỹ đất hơn 2.000ha còn lại. Các yếu tố bất lợi cho giá cổ phiếu là tiếp tục trì hoãn các dự án và vốn lưu động biến đổi

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác