DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu HT1 – Hấp dẫn nhờ triển vọng lợi nhuận ổn định

Lượt xem: 516 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Xi Măng Hà Tiên 1 (HT1) vì chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu đã giảm xuống vùng định giá thấp với triển vọng lợi nhuận ổn định và dòng tiền mặt lành mạnh. HT1 hiện đang giao dịch tại mức EV/EBITDA 2018 là 5,3 lần, thấp hơn nhiều so với mức 10,2 lần của các công ty khác trong ngành.

Đồ thị cổ phiếu HT1 cập nhật ngày 31/012018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu HT1 cập nhật ngày 31/012018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu HT1 cập nhật ngày 31/012018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi dự báo LNST trừ lợi ích CĐTS 2018 sẽ đạt 646 tỷ đồng, tăng 37% so với mức thấp năm 2017, chủ yếu nhờ chi phí lãi vay giảm. Chúng tôi dự báo dòng tiền tạo ra sẽ dồi dào hơn vì đầu tư XDCB chậm lại và đòn bẩy tài chính giảm

Các yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu bao gồm: 1) dòng tiền mạnh hơn tạo điều kiện để công ty trả tiền mặt bằng cổ tức và 2) lợi nhuận bất thường từ dự án BĐS Thủ Đức.

Các yếu tố bất lợi cho giá cổ phiếu bao gồm: 1) tỷ trọng xi măng gia công (vốn có biên lợi nhuận thấp) trong tổng sản lượng cao hơn so với mức 16% mà chúng tôi giả định; và 2) đồng EUR tăng giá trên 2% so với đồng VND.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác